Мұнай фьючерстерінің бағалық күші тыныш «қолын ауыстырады» ма?Ұзақ-қысқа ойыны қайтадан өршіп кетті

ОПЕК+ 5 қазанда қарашадан бастап мұнай өндіруді тәулігіне 2 миллион баррельге қысқарту туралы шешім қабылдағаннан кейін жаһандық мұнай фьючерстік нарығындағы өсім мен құлдырауға қарсы ставкалар қайтадан күшейе түсті.«ОПЕК + терең қысқартуларының әсерінен екі үлкен жаңа өзгеріс, шикі мұнай фьючерстік нарығы қазір шикі мұнай фьючерстерінің бұқа нарығына алыпсатарлық капиталдың қайтарымы болып табылады, екіншісі - ақпараттың көп ұйымының қысқа мерзімді шикі мұнай фьючерстерінің позициялары, өйткені олар түсінді Мұнай бағасы төмен болғанша, ОПЕК+ баға өзінің мойындау деңгейіне көтерілгенше өндірісті қысқартуды жалғастыра алады».Бұл туралы журналистердің талдауына шикі мұнай фьючерстерінің брокері мәлімдеді.

  ОПЕК+ 5 қазанда қарашадан бастап мұнай өндіруді тәулігіне 2 миллион баррельге қысқарту туралы шешім қабылдағаннан кейін жаһандық мұнай фьючерстік нарығындағы өсім мен құлдырауға қарсы ставкалар қайтадан күшейе түсті.«ОПЕК + терең қысқартуларының әсерінен екі үлкен жаңа өзгеріс, шикі мұнай фьючерстік нарығы қазір шикі мұнай фьючерстерінің бұқа нарығына алыпсатарлық капиталдың қайтарымы болып табылады, екіншісі - ақпараттың көп ұйымының қысқа мерзімді шикі мұнай фьючерстерінің позициялары, өйткені олар түсінді Мұнай бағасы төмен болғанша, ОПЕК+ баға өзінің мойындау деңгейіне көтерілгенше өндірісті қысқартуды жалғастыра алады».Бұл туралы журналистердің талдауына шикі мұнай фьючерстерінің брокері мәлімдеді.Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясының соңғы деректеріне сәйкес, алыпсатарлардың Brent және WTI мұнай фьючерстеріндегі таза ұзақ позициялары өткен аптадан 53 179 келісімшартқа өсіп, 4 қазандағы жағдай бойынша 373 467-ге жетті, бұл соңғы 11 аптадағы ең жоғары көрсеткіш.«

Дегенмен, CTA стратегиясы қоры мен шикізаттық инвестициялық қор әлі шикі мұнай фьючерстік нарығына оралмады, бұл ОПЕК+ айтарлықтай төмендеуінен мұнай бағасының өсуін шектеді ».Шикі мұнай фьючерстерінің брокері дөрекі.Datayes көрсеткендей, WTI негізгі келісімшарты ОПЕК+ тәулігіне өндірісті 2 миллион баррельге қысқартқаннан кейін барреліне 85,4 доллардан 93,3 долларға дейін көтерілді, бірақ соңғы екі күнде доллар индексі көтерілгендіктен шамамен 89 долларға дейін төмендеді.«Қуатты доллардан қорқу сонымен қатар CTA қорлары мен шикізат қорлары сияқты дәстүрлі ұзақ мұнай қорларының ұзақ мерзімді мұнай фьючерстік нарығына оралу үшін ОПЕК+ артықшылығын және өндірісті қысқарту мүмкіндігін баяу пайдалануының басты себебі болып табылады».Хелима Крофт, BC Capital Markets жаһандық тауар стратегиясының басшысы.Әзірге олар келесі инвестициялық шешімді шешу үшін ОПЕК пен күшті доллар арасындағы шайқаста кім жеңетінін күтуде.Фудан университетінің Таяу Шығысты зерттеу орталығының зерттеушісі Зоу Чжицян Сауд Арабиясы мен басқа ОПЕК+ елдері негізінен өздерінің ұлттық мүдделерін ескере отырып, өндірістік қуаттылықты тәулігіне 2 миллион баррельге күрт қысқартуға шешім қабылдады деп санайды.Себебі, мұнай бағасының салыстырмалы түрде жоғары болып қалуы үшін оларға экономикаларын қолдау үшін көбірек кіріс беру қажет.Бірақ бұл американдық мүдделерге нұқсан келтіретіні сөзсіз.Өйткені АҚШ мұнай бағасын төмендету үшін күшті долларды белсенді түрде пайдаланып, сол арқылы АҚШ-тың инфляциясын төмендетуде.

Уолл-стрит хедж-қорының бірнеше менеджерлері журналистерге шикі мұнай нарығындағы бағаны белгілеу құқығы үшін жаңа шайқастың нәтижесін болжауға әлі ерте екенін айтты.Бірақ ОПЕК+ өзінің негізгі мүдделеріне нұқсан келтіру үшін мұнай бағасының төмендеуіне ұзақ уақыт бойы шыдамайтыны анық.Бұл доллардың жаңа шыңдарға жетуіне бәс тіккен инвесторлардың өсіп келе жатқан саясат тәуекелдерін біле отырып, мұнай бағасының төмендеуіне үлкен ставка жасаудан бас тартуына әкелді.Журналистер 5 қазанда ОПЕК+ шикі мұнай өндіруді тәулігіне 2 миллион баррельге қысқарту туралы шешім қабылдағанын білді, бұл әлемдік шикі мұнай фьючерстер нарығындағы сатып алу көңіл-күйін ынталандырды.«Бұрын мұнай фьючерстік нарығындағы баға белгілеу күшінде дерлік сандық капитал басым болды, ол мұнайға сұраныс пен ұсыныс негіздерінің өзгеруіне қарамастан, доллардың жаңа жоғары деңгейлері жағдайында мұнай бағасын қысқа мерзімді сатумен толығымен басқарылды. »Бұл туралы журналистерге шикі мұнай фьючерстерінің брокерлері хабарлады.Бұл мұнай бағасы төмен бағаланатынына сенетін көптеген инвесторларды аулақ болуға итермеледі.Оның ойынша, әкімдік дәл осыны қалайды.Себебі күшті доллар мұнай бағасын төмен деңгейде ұстайды, бұл АҚШ-тың инфляциялық қысымын айтарлықтай төмендете алады.Дегенмен, ОПЕК+ өндірісті тәулігіне 2 миллион баррельге қысқарту туралы шешімімен мұнай фьючерстерінің бағалануында үстемдік ететін сандық капиталдың ағымдағы жағдайы «босаңсыды».Өткен аптада алыпсатарлық және оқиғаларға негізделген қорлардың көбеюі төменгі бағаларды іздеуге кірісті, бұл WTI негізгі келісімшартын барреліне 90 доллардан жоғарылатты.Tonly Datayes деректерінің дисплейі, жоғары толқынды сатып алу үшін шикі мұнай фьючерстерінің алыпсатарлық капиталы қыркүйек айының соңынан бастап көтеріледі, ОПЕК+ нарықтық алыпсатарлығы немесе жаппай өндіріс алыпсатарлық капитал ағынын жасаған кезде, WTI шикі мұнай фьючерстерінің келісімшартының бағасы ең төменгі деңгейге жетті. 13% -дан астам бір рет шығып, тіпті мұнай бағасының әсерін ұстау үшін долларды «елемейтін» алыпсатарлық капиталдың көптігі, мұнай бағасын сатып алыңыз.Айтпақшы, доллар индексі соңғы екі аптада 114,78-ден 113,12-ге дейін төмендеді, ал WTI негізгі келісімшарты барреліне 76,25 доллардан 89 долларға дейін көтерілді.«Мұның астарында барған сайын алыпсатарлық капитал мұнай фьючерстері күшті доллардан тұрақты негізде 95-100 доллар / BBL дейін қайта оралады деп бәс тігуде.Өйткені ОПЕК+ осыны көргісі келеді».

Бұл туралы брокердің шикі мұнай фьючерстерінің талдауы хабарлады.Олар сондай-ақ күшті доллардың мұнай бағасына күйретуші әсеріне тап болған ОПЕК+ мұнай бағасын көтеру үшін өндірісті үлкен қысқарту сияқты шараларды қабылдап, төменгі сатып алу стратегиясын сәтті ететінін біледі.Журналистер сондай-ақ өткен аптада Федералды резерв жүйесіне ставкаларды жоғарылатуды жалғастыру үшін көптеген инвестициялық институттар да мұнай бағасын сатып алу үшін төменгі бағаны сатып алу лагеріне үнсіз қосылғанын білді.Мұнай бағасының қалпына келуі АҚШ-тағы инфляцияны жоғары деңгейде ұстап тұрған кезде ФРЖ өзінің ставкасын көтеру стратегиясын жалғастыруы керек деп санайтындықтан, олар пайыздық мөлшерлеменің туынды құралдары нарығында артық кірістермен марапатталады.Неліктен дәстүрлі мұнай бұқаларының кіруі баяу болды. Айта кетейік, қаржы нарықтары ОПЕК+-тің өндірісті тәулігіне 200 баррельге қысқартуының мұнай бағасына қаншалықты ықпал ететініне де алаңдаулы.«Соңғы екі күнде күшті доллар қайта оралып, WTI маркалы мұнай бағасы барреліне 93 долларға жеткеннен кейін құлдырады».Бұл туралы журналистерге шикі мұнай фьючерстерінің брокерлері ашық айтты.Себебі, сандық капитал доллар индексі қалпына келе салысымен ол шикі мұнай фьючерстеріндегі қысқа позициясын тез ұлғайтып, мұнай бағасының тиісті төмендеуіне әкелді.Оның пікірінше, шикі мұнай фьючерстік нарығындағы сауда көлемінің шамамен 30%-ын сандық капитал құрайтынын ескерсек, ОПЕК+-тің өндірісті күрт қысқартуынан мұнай бағасының өсуі, егер дәстүрлі ұзақ шикі мұнай капиталы болса, «қысқа мерзімді» болуы мүмкін. CTA стратегиялық қорлары мен шикізат қорлары ретінде шикі мұнай фьючерстік нарығына оралмайды.

Уолл-стрит CTA стратегиялық қорының басшысы журналистерге олар әрқашан мұнай бағасы төмен бағаланғанына сенгенімен, ОПЕК+ өндірісінің үлкен қысқартулары әкелетін сатып алу пайдасына өте сақтықпен қарайтынын айтты.Олар ОПЕК+ мұнай бағасына қатысты өз пікірін қайтара алмай қалуы мүмкін деп алаңдайды.Мәселе мынада, шикі мұнай фьючерстері доллармен бағаланады және ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтеріп, долларды рекордтық деңгейге жібергенше, шикі мұнай бағасы ақырында айтарлықтай төмендеу қысымына тап болады.«Сонымен қатар, Еуропадағы энергиямен қамтамасыз етудегі тұрақсыздық еуропалық экономиканың жылдам құлдырауына және еуро бағамының күрт төмендеуіне әкеліп соқтырады, бұл доллар индексінің пассивті өсуіне әкеліп соқтырды, бұл мұнай бағасына төмендеу қысымын күшейтті. »Ол сөйледі.Көптеген CTA стратегиялық қорлары мен шикізат қорлары шикі мұнай фьючерстерінің ұзақ позицияларына қайта оралмады, тағы бір себеп - мұнай бағасының күрт жоғалуына байланысты жаңа мүмкіндіктерді сатып алудан «сақтық».

Репортер көптеген түсінеді, тіпті егер кейбір CTA стратегиялық қоры және төменгі мұнай фьючерстік тауар қорлары кірсе де, олардың ақшасы да айтарлықтай шектеулі, маңызды себептердің бірі, ФРЖ көтерілген пайыздық мөлшерлеменің күрт соңғысы - өсіп келе жатқан шығындарды пайдалану, қаражат жасау. қол жетімді левередерлік қорлар айтарлықтай шектелген және мұнай бағасының ауытқуына жоғары әсер ету қиын.«Бұл көптеген шикізат қорлары мен CTA келесі инвестициялық шешімді қабылдамас бұрын ОПЕК+ пен күшті доллар арасындағы нәтижені күтуді жөн көріп, тәуекелге барудан гөрі осы сатып алу мүмкіндігін жіберіп алуды қалайтынының маңызды себебі».«Гомрих Бергтің инвестициялық бас директоры Стефани Ланг айтты.

«Біздің тоқыма емес матаның шикізаты – полипропилен – мұнай өңдеу өнімі.Шикі мұнайдың халықаралық бағасы біздің шикізаттың фьючерстік бағасына тікелей әсер етеді және тоқыма емес маталар бағасына әсер етеді.Түгендеу мен толықтыру жоспарын алдын ала реттеңіз."